市場投入額について

最適分散投資ファイルの設定に「市場投入額」という項目がありますが、

これもなかなか奥深い設定です。

資金500万の戦略の場合、

市場投入額が100％であれば日々500万のシグナルが出る設定で、

市場投入額が70％であれば日々350万のシグナルが出るという意味合いになります。

もし、

「この戦略はちょっとDDが大きいな」

と思われた場合、

まずはこの市場投入額を小さくしますと、

DDが小さくなりやすい、という特性があるとは思いますね〜。

基本的には、

（A）バックテストの検証開始日を2000/01/04〜最新データ日、最適分散投資の検証開始日を2000/01/04〜最新データ日にして、シストレの総資金＋過去最大DD分の資金を用意して運用する
（B）バックテストの検証開始日を2000/01/04〜最新データ日、最適分散投資の検証開始日をご自身の運用開始日〜最新データ日にして運用する（市場投入額は100％）
（C）バックテストの検証開始日を2000/01/04〜最新データ日、最適分散投資の検証開始日をご自身の運用開始日〜最新データ日にして運用する（市場投入額は70％）

といった3つのスタイルが考えられるかもしれません。

（A）〜（C）はそれぞれが微妙に違ったりするのですが、

どこが違うのかといいますと、

（A）は完全な単利運用、

（B）と（C）は（資金が減った場合のみ）複利運用になる、

というのが最大の違いかもしれません。

総資金を150万とした場合、

（A）の場合ですと、

負けが続いたとしてもずっと150万のシグナルが出続けますが、

（B）と（C）の場合、

資金が150万より減ってしまった場合には、

シグナルが出る金額も減っていきます。

こういった意味で複利になる、ということですね〜。

そして（B）と（C）の違いとしましては、

（C）の方が日々の投入額を抑えていますので、

（C）の方が日々のDDは小さくなりやすい、

といった感じかもしれません。

どれが正しいというわけでもないのですが、

個人的によく採用しますのは、

（C）の

「バックテストの検証開始日を2000/01/04〜最新データ日、最適分散投資の検証開始日をご自身の運用開始日〜最新データ日にして運用する（市場投入額は70％）」

だったりしますね〜。

この例では市場投入額を70％としていますが、

私の場合ですと、市場投入額を

100％−年度別の過去最高DD

と設定する場合が多いです。

この設定は、資金をフルに使わない設定なので、

常に一部を現金で持っておくことができる、

という意味では安心感が生まれます苦笑

また、タートルズの言葉でもあります通り、

「チャンスの時に向けて、常に余力は残しておいた方がいい」

という意味では、

理に適った設定ではないか、

とは思っていたりしますね〜。

…とはいえ、あくまで好みのお話になってくるところなのかもしれません苦笑