翌日の下げを迎え撃てる設計が大事だと考えます。
個人的には、
DDが発生した翌日に、
「再度同じ資金量で迎え撃てる余力が大事」
と考えています。
これはどういうことかといいますと、
たとえば資金500万で運用する戦略があったとしまして、
ある日、世界的な悪材料が発生して50万のDDが発生したとします。
この際に、
資金的には450万となっていますが、
「できれば次の日も、500万の資金で迎え撃ちたい」
ということですね〜。
450万ではなく、ということです。
実際3.11が一番分かりやすい事例ではありますが、
強烈な下げの後に、
強烈なリバウンドがありました。
このリバウンドは当然、
450万よりは、500万仕掛けた方がパワーがアップしますよね。
とはいえ、
3.11の場合ですと、
資金500万の場合、100万近くのDDが発生して不思議はない相場ですので、
なかなか勇気がいるところだとは思いますが汗
ただ、
「相場では本当にこういう動きが多い」
というのが個人的な印象です。
一般的な場合ですと、
・巨大なDDが発生した場合に、恐くなって投げてしまい、運用停止してしまう
・もしくは、ロットを落とす
という行動をとってしまう場合も多々あるかもしれません。
やむをえないところもあるのですが、
個人的な考えでは、
「こういった行動は、プロの餌になっている」
と思っているほどですね〜(コラ
個別銘柄の動きを見ましても、
強烈な投げ売りがあった後に上げだすというのはよくある話です。
下髭が長い銘柄はその後上がりやすいというのは、
弱気筋の投げをプロが吸収した後、
軽くなったところを買っていっている、
という動きそのものです。
弱気筋がいなくなっているため、
売りが出ない、ということですね。
この個別銘柄と同じことが、
日経平均等の指標系でも言えると思っていたりします。
個人的にはどうしているかといいますと、
・20〜30%の瞬間的なDDが発生しても、翌日に同レベルの資金で迎え撃てる資金配分にする
・かつ、ポジション量の20〜30%のDDが、致命的にならないレベルにする
という点をすごく意識しています。
個人的には、
・日々のポジション量は総資金に対して50%程度
・そのため、翌日も50%の余力があるので同額で迎え撃てる
といった感じが元々のスタイルですが、
リスクをとってでも利回りを追求するのであれば、
やはりレバレッジが有効だと思っています。
・日々のポジション量は総資金に対して100%程度
・翌日は、レバレッジ分で100%の余力で迎え撃つ
といった考え方ですね〜。
前者の場合は総資金以上の負けは許容しないやり方で、
後者の場合は総資金以上の負けもありうるものの、利回りは前者の比ではない手法です。
どちらがいいとは言えないものの、
運用資金の用途に応じて、
という考え方がいいのかもしれませんね〜。
特に、なくなっても働いて取り返せるレベルの小さな資金の場合には、
攻めもありではないでしょうか。
資金が大きいほどリスクは抑えるべきだと思います。
なお、
個人的なスタイルは最近は、
後者のレバレッジスタイルです(ぇ
いろいろ試してきたのですが、
個人的には裁量が下手すぎて、
シストレでレバレッジ3倍にしようとも、
裁量ほどは負けないため、
というのが一番の理由かもしれません苦笑
■番外
むらやんさんのツイートに笑ってしまいました笑
https://twitter.com/cadillac600/status/793678021131587584
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