エクスポージャーを考える

エクスポージャーとは、

金融資産のうち価格変動リスクにさらされている資産の割合のことを意味しています。

株シストレの場合ですと、

要するに、

「総資金に対するポジション量」

といったイメージになるのではないかと思いますが、

当然、

（A）ポジション量が多い方がリスクとリターンが大きい
（B）ポジション量が少ない方がリスクとリターンが小さい

ということにはなってきます。

ポジション量が多いほど迫力がある動きになり、

ポジション量が少ないほど物足りないが安心感がある動きにはなります苦笑

やはりこれも、

自分自身の好みに合わせることが一番大事ということでしょうね〜。

過去の検証上では（A）の方が結果が良くみえがちで、

「ついつい自分の許容範囲を超えたリスクをとってしまう」

ということがシストレではあまりにもありがちです汗

ただ、運用中に、

「想定以上の大負けを食らってしまう」

というのも結局は（A）の方なので、

ポジション量を増やす際、

つまりは投入額を増やしたり、戦略数を増やす場合には、

複数売買ルールで過去のポジション量をチェックするなど、

入念な検証をしてからの方がいい、

とは思っていたりしますね。

あくまで個人的な考えとしましては、

買いではやはり上昇トレンドの方が勝ちやすいため、

・上昇トレンドでは買いのエクスポージャーを増やす
・下落トレンドでは買いのエクスポージャーを減らす

というスタイルが好みだったりします笑

とはいえ、

たとえ上昇トレンドだとしましても、

自分の耐えられる動きには限界があるため、

ある一定レベルには抑えるようにする、

といったイメージかもしれませんね〜。