銘柄分散数とリスク上限を考慮した場合の1銘柄投入額の調整方法

たとえばですが、

（A）大体20銘柄分散に調整したい
（B）1銘柄あたりのリスクの最大値を設定したい

といったカスタマイズを考える場合があると思います。

（A）の方は文字通り、

資金を大体20銘柄に割り振る方法、

（B）は、

1銘柄投入額の最大値を設定する方法、

という感じですね。

ここで重要なのは、

「（A）と（B）の調整方法は違う」

ということですね〜。

まず簡単な（B）から行きますと、

（B）の場合、

最適分散投資ファイルにおきまして、

「1銘柄の仕掛け株数」を「設定範囲内の上限株数に仕掛ける」

と設定するのが一般的かもしれません。

たとえば25万以上は1銘柄に投入したくないという場合には、

・総資金： 500万円
・設定範囲内の上限株数に仕掛ける
・1銘柄の上限投入額： 25万円
・1銘柄の下限投入額： 10万円

などと設定する形ですね。

ここで注意が必要な点としまして、

「500万で1銘柄上限25万だから20銘柄分散と考えるのは誤り」

という点ですね（ぇ

上記設定の場合、

1銘柄投入額平均が大体20万を下回る場合が多いとは思いますので、

実際には25銘柄分散、

などになっている場合が多いと思います。

なお、

1銘柄投入額平均は、

「期待値（円）÷期待値（％）」

で算出可能です。

期待値（円）が5.000円、

期待値（％）が1.5％だとしますと、

5.000÷0.015＝333,333円

が1銘柄投入額平均ということですね。

以上のような感じで、

「（A）大体20銘柄分散に調整したい」の方を採用し、

「設定範囲内の上限株数に仕掛ける」

という設定を使う場合、

「1銘柄の上限投入額を、【総資金÷銘柄分散数】の値よりは上げる必要がある」

ということになってきます。

上記例ですと、

【総資金5,000,000円÷銘柄分散数20銘柄】＝25万円

よりは上げる必要があり、

たとえば30万円等にする必要がある、

ということですね〜。

これは要するに、

上限30万円にした場合でも、

単元価格の絡み上、

毎回30万円分のシグナルが出るわけではなく、

平均すると25万円程度になってしまうため、

という理屈です。

「設定範囲内の下限株数に仕掛ける」
「設定範囲内で指定株数に近い株数に仕掛ける」

を選択した場合も同様で、

「銘柄分散数を調整したい場合には、1銘柄の上限投入額を、【総資金÷銘柄分散数】の値よりは上げる必要がある」

と覚えておくといいのではないか、

と思います。

なお、資金が数千万単位などとなってきますと、

・設定範囲内の上限株数に仕掛ける
・1銘柄の上限投入額： 5％
・1銘柄の下限投入額： 1％

といった設定でも、

大体20銘柄分散に近づいてきます（ぇ

といいますのも、

資金が大きくなればなるほど、

「単元価格」

というものを考慮しなくて済むようになってくるためですね汗

そのため今回のお話は特に、

「資金が大きくない場合のお話」

とお考えいただくといいのではないかと思います。