期待値は何％あればいいか？

これは結構勘違いを生みやすいところだと思うのですが、

（A）期待値0.4％の戦略
（B）期待値2％の戦略

のどちらが優れているか？

という観点ですと、

「（B）の方が優れている」

と思われる方が結構多いのではないかと思っております。

もちろん、

「期待値だけ、という観点で見た場合」

には（B）の方が優れているわけですが、

（A）の方はおそらく、

「取引回数が（B）よりも優れている可能性が高い」

と言えるとは思うんですよね。

そして、

多くの場合、

「（A）の方が通算利益率も圧倒的に高い場合が多い」

という形になってきます。

こういった感じで、

何を重視するか次第ではありますが、

トータル性能でいえば、

（A）と（B）に優劣は付けられない、

とは言えるのかもしれません。

他にも見えてくる部分はありまして、

・期待値が高い（B）の方が、荒い新興銘柄を相手にする確率が高い
・（B）の方が、市場暴落時の恐ろしい時期にシグナルが出る可能性が高い
・（B）の方が、保有日数が長い可能性がある

など、

このあたりはもちろん戦略次第ですが、

事前に推測できることも結構あるわけですね。

そのため、

実際に重要視する必要がありますのは、

「どちらが自分のスタイルに合った戦略か？」

という点だと思いますが、

あくまで私自身の個人戦略の場合ですと、

…期待値にはそこまでこだわりがありません（ぇ

実際のところ、

期待値が0.3％程度しかない戦略も使っていますし、

こういった戦略でも結構活躍しています。

こういう低期待値戦略のメリットはやはり、

・シグナル数の多さ
・保有期間の短さ

といった資金効率面にあると思っておりまして、

また別の側面では、

・高期待値戦略ではシグナルが出ないような銘柄にシグナルが出る

といったメリットもあります。

特にデイトレード戦略など、

時間軸が短い戦略の場合には、

私自身期待値よりも、

「毎日シグナルが出るかどうか？」

といった効率面を重視する場合もあるほどで、

このあたりはあくまでポートフォリオバランス次第、

と言えるのかもしれませんね〜。

あくまで持論ですが、

個人用戦略の場合、

期待値は0.2〜0.3％あればとりあえず戦える、

と思っていたりします（ぇ