Unconstrained Equity Long-Short

Unconstrained Equity Long-Short は、ファンダメンタル分析をベースとしたロングショート戦略です。
期待リターンの高い銘柄を毎月選定し、月次で銘柄の入れ替えを行います。（ファンダメンタルデータはkabu+を使用）

「Unconstrained」とは「制約のない」という意味で、
当戦略はファンダメンタルとテクニカル分析を組み合わせた全天候型アプローチを採用しています。

投資におけるファクターとは、
広範囲かつ長期的に持続可能なリターンを生み出す要因を指します。

一般的に、リスク調整後ベースで長期的にプレミアムを生み出すファクターには、
バリュー、クオリティ、イールド（利回り）、モメンタム、リバーサル、低ボラティリティ、サイズ（小型）
などがあります。

日本株市場では、
ファンダメンタル系ファクターとして低PER・低PBRといったバリューや高配当利回りのイールド、
テクニカル系ファクターではリバーサルが特に有効であることが知られています。

ロングショート戦略では、買い持ち（ロング）と売り持ち（ショート）の両方のポジションを保有するため、
リスク量を表す指標としてNet ExposureとGross Exposureという概念を用います。

Unconstrained Equity Long-Short戦略の場合、
イザナミの日次損益データから算出した中央値は以下の通りです：

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